企業(yè)股息、紅利免稅：準(zhǔn)確理解相關(guān)規(guī)定
企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息紅利，免征企業(yè)所得稅。股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的不足12個(gè)月股票取得的投資收益。
實(shí)務(wù)操作中，對(duì)于什么是直接投資、企業(yè)或個(gè)人購(gòu)買股權(quán)是不是直接投資以及持有12個(gè)月的股票取得股息紅利所得如何免稅存在一些理解上的分歧。
什么是直接投資
直接投資是指投資者將貨幣資金直接投入投資項(xiàng)目，形成實(shí)物資產(chǎn)或者購(gòu)買現(xiàn)有企業(yè)的投資。通過(guò)直接投資，投資者便可以擁有全部或一定數(shù)量的企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)的所有權(quán)，直接進(jìn)行或參與投資的經(jīng)營(yíng)管理。
直接投資包括股本資本、再投資收益及其他資本。股本資本包括所持有公司的股本，附屬及聯(lián)營(yíng)公司的股票。再投資收益是指投資者從其附屬或聯(lián)營(yíng)公司應(yīng)得但未以股息形式分發(fā)的利潤(rùn)。其他資本主要涉及公司之間長(zhǎng)期或短期的債務(wù)交易，包括母公司與其附屬公司、聯(lián)營(yíng)公司及子公司之間的借貸。
由此可見(jiàn)，直接投資中，股本投資可以取得股息、紅利；借貸投資則可以取得利息。
由于股息紅利所得是被投資企業(yè)的稅后所得，因此，根據(jù)稅不重征的原則，企業(yè)所得稅法規(guī)定了符合條件的居民企業(yè)之間的股息紅利所得免征企業(yè)所得稅。
什么是間接投資
間接投資是指投資者以其資本購(gòu)買公司債券、金融債券或公司股票等各種有價(jià)證券，以預(yù)期獲取一定收益的投資。由于其投資形式主要是購(gòu)買各種各樣的有價(jià)證券，因此也被稱為證券投資。
與直接投資相比，間接投資的投資者除股票投資外，一般只享有定期獲得一定收益的權(quán)利，而無(wú)權(quán)干預(yù)被投資對(duì)象對(duì)這部分投資的具體運(yùn)用及其經(jīng)營(yíng)管理決策。
由此可見(jiàn)，間接投資中，除購(gòu)買股票投資外，其他投資取得的收益，均屬于被投資企業(yè)稅前支付的成本或費(fèi)用項(xiàng)目，因此，應(yīng)征收企業(yè)所得稅。而對(duì)于購(gòu)買股票投資取得的股息、紅利所得，企業(yè)所得稅法特別規(guī)定，免稅所得“不包括持有公開(kāi)上市流通不超過(guò)12個(gè)月股票所得”。
如何理解持有公開(kāi)上市流通不超過(guò)12個(gè)月股票所得要征企業(yè)所得稅
居民企業(yè)“持有公開(kāi)上市流通不超過(guò)12個(gè)月股票所得”分為兩種情形。一種情形是，居民企業(yè)持有公開(kāi)上市流通的股票，在持有12個(gè)月內(nèi)取得了股息紅利所得，并在持有12個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓了該股票。這種所得，應(yīng)征收企業(yè)所得稅。另一種情形是，居民企業(yè)持有公開(kāi)上市流通的股票，在持有12個(gè)月內(nèi)取得了股息紅利所得，取得時(shí)，按規(guī)定預(yù)繳了企業(yè)所得稅。但繼續(xù)持有超過(guò)12個(gè)月以后，其再次取得的股息紅利所得應(yīng)免征企業(yè)所得稅。但此居民企業(yè)在進(jìn)行年度匯算清繳時(shí)，持有已經(jīng)超過(guò)了12個(gè)月，對(duì)于持有期間已經(jīng)預(yù)繳的企業(yè)所得稅，在進(jìn)行匯算清繳時(shí)應(yīng)作免稅處理。
這是因?yàn)?，根?jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第八十三條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益；股息、紅利等權(quán)益性投資收益不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。居民企業(yè)連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票超過(guò)12個(gè)月取得的投資收益，持有期間都應(yīng)該享受免稅待遇。
如果居民企業(yè)通過(guò)證券二級(jí)市場(chǎng)處置了持有12個(gè)月以上的上市公司法人股，在售出股票后形成了收益，對(duì)該收益，應(yīng)根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例規(guī)定來(lái)處理。企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法所稱的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。條款中所稱“權(quán)益性投資收益”，是指投資人進(jìn)行股權(quán)投資，從被投資方取得的貨幣或非貨幣形式的收入，包括股息、紅利和利潤(rùn)，是被投資企業(yè)稅后分配的收益。而企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的收益，是資產(chǎn)的增值，是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，因此，不屬于企業(yè)所得稅法所稱“權(quán)益性投資收益”免稅范疇，應(yīng)根據(jù)稅法規(guī)定的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，繳納企業(yè)所得稅。
為何居民企業(yè)購(gòu)買股權(quán)后取得的股息紅利所得免稅
企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第八十三條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2010〕79號(hào)）文件規(guī)定，企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。
因此，居民企業(yè)購(gòu)買另一家居民企業(yè)的股權(quán)，屬于直接投資，其取得的投資收益，符合稅法的免稅規(guī)定。
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