借解散清算辦法避稅不靠譜
自從2010年11月財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》，進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股稅收政策以來(lái)，上市公司股東的解散清算頗受社會(huì)關(guān)注。國(guó)恒鐵路、丹甫股份、東軟集團(tuán)、晶源電子等上市公司的部分股東在其所持上市公司股份剛一解禁即予解散清算，引起了媒體的熱議。媒體普遍認(rèn)為，這是為了避稅或與避稅有關(guān)。
上市公司股東解散清算引媒體熱議
最先見(jiàn)諸報(bào)端的是2010年12月24日刊登在《上海證券報(bào)》的《項(xiàng)目法人“掐點(diǎn)”清算 自然人股東減持耍避稅財(cái)技》一文。此后，不時(shí)出現(xiàn)相同或類(lèi)似觀點(diǎn)的文章解讀上市公司股東解散清算的動(dòng)機(jī)。2011年3月21日《上海證券報(bào)》刊登的《丹甫股份的5家公司制法人股東“集體清算”或?yàn)闇p持避稅》一文認(rèn)為，（自然人出資）成立項(xiàng)目法人（公司）入股擬上市公司，或參與上市公司定增，待其所持限售股解禁期滿(mǎn)即予解散并將所持股票確權(quán)至自然人名下……類(lèi)似出于避稅等初衷的資本財(cái)技已漸為市場(chǎng)所常見(jiàn)。該文還引用了中倫文德律師事務(wù)所合伙人侯盼冬的分析佐證作者的觀點(diǎn)。侯盼冬認(rèn)為，公司制法人股東在其所持上市公司股份剛一解禁便遭遇撤資清算的命運(yùn)，“這是為了規(guī)避公司制法人股東在資本市場(chǎng)套現(xiàn)時(shí)面臨的二次征稅問(wèn)題。依據(jù)現(xiàn)行稅收規(guī)則，一般公司在減持上市公司股份獲得收益后先需繳納25%的企業(yè)所得稅，后再向個(gè)人股東進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)還需繳納20%的個(gè)人所得稅，實(shí)際稅負(fù)水平達(dá)到40%”。如何規(guī)避二次征稅問(wèn)題？該文沒(méi)有細(xì)說(shuō)。倒是2011年3月23日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》刊登的《東軟集團(tuán)二股東遭清算13高管避稅有方》一文引用成都華瑞中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所胡燕華的解釋給出了答案，即“現(xiàn)在他們將股份按比例分?jǐn)偟焦蓶|個(gè)人賬戶(hù)中，就只需要繳納20%的個(gè)人所得稅”。而2011年3月30日《信息時(shí)報(bào)》刊登的《解禁股東避稅各顯神通》一文，結(jié)合事例具體描繪了上市公司股東避稅路線(xiàn)圖。2011年10月15日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》刊登的《資本市場(chǎng)“稅”聲一片：A股“避稅”戲法》一文中，該文記者注意到一個(gè)新情況，那就是“在公司制法人股東減持套現(xiàn)稅收變化后，新上市的企業(yè)大多在上市前將股權(quán)轉(zhuǎn)到了個(gè)人名下，從源頭規(guī)避了二次繳稅”。上述文章紛紛被多家網(wǎng)站轉(zhuǎn)載，影響甚廣。
公司制股東在其所持上市公司股份剛一解禁即予解散清算或者在上市前就將股權(quán)轉(zhuǎn)到個(gè)人名下，是否能規(guī)避其在資本市場(chǎng)套現(xiàn)時(shí)面臨的二次征稅問(wèn)題？要弄清這些問(wèn)題，就必須對(duì)有關(guān)的企業(yè)所得稅法規(guī)和個(gè)人所得稅法規(guī)進(jìn)行全面透徹地了解，而這恰恰為普通投資者所欠缺。
相關(guān)稅收規(guī)定
一般而言，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓上市公司或擬上市公司股份獲得的收益，即財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，是企業(yè)應(yīng)納稅所得額的組成部分，應(yīng)按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。其稅后利潤(rùn)向個(gè)人股東進(jìn)行分配時(shí)，根據(jù)《個(gè)人所得稅法》有關(guān)規(guī)定，對(duì)個(gè)人取得的被投資公司分配的利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)按“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目依20%的稅率征稅，這部分稅款由分配稅后利潤(rùn)的公司代扣代繳；對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目依20%的稅率征稅。
《企業(yè)所得稅法》第五十五條第二款規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在辦理注銷(xiāo)登記前，就其清算所得向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)并依法繳納企業(yè)所得稅?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十一條第一款規(guī)定，《企業(yè)所得稅法》第五十五條所稱(chēng)清算所得，是指企業(yè)的全部資產(chǎn)可變現(xiàn)價(jià)值或者交易價(jià)格減除資產(chǎn)凈值、清算費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)等后的余額。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]60號(hào)）第三條第（一）款特別強(qiáng)調(diào)指出，全部資產(chǎn)均應(yīng)按可變現(xiàn)價(jià)值或交易價(jià)格，確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。第五條第二款還規(guī)定，被清算企業(yè)的股東分得的剩余資產(chǎn)的金額，其中相當(dāng)于被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積中按該股東所占股份比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；剩余資產(chǎn)減除股息所得后的余額，超過(guò)或低于股東投資成本的部分，應(yīng)確認(rèn)為股東的投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。
案例分析
對(duì)照上述規(guī)定，本文以東軟集團(tuán)第二大股東慧旭科技以?xún)煞N不同方式處置上市公司股票的納稅情況為例進(jìn)行比較分析，看看按稅法規(guī)定應(yīng)該怎樣納稅、能否靠解散清算避稅。為了便于比較分析，假定上市公司股東除持有上市公司的股份外，沒(méi)有其他資產(chǎn)和債務(wù)，除股票持有成本外，也沒(méi)有發(fā)生其他成本費(fèi)用，更沒(méi)有累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積，上市公司股東的投資者個(gè)人的投資成本與上市公司股東的持股成本總額相等。
如果，慧旭科技在3月14日解禁當(dāng)天以14.96元收盤(pán)價(jià)拋售2.1億股東軟集團(tuán)股票，則股票轉(zhuǎn)讓收入將達(dá)31.416億元。這部分持股成本為每股1.36元，在不考慮證券交易印花稅和傭金的情況下，收益高達(dá)28.56億元。按25%的稅率計(jì)算，需繳納7.14億元企業(yè)所得稅。此后如果把21.42億元稅后利潤(rùn)全部分配給個(gè)人股東（中國(guó)居民）時(shí)，還需按20%的稅率代扣代繳4.284億元個(gè)人所得稅。納稅總額達(dá)11.424億元，最后個(gè)人股東總計(jì)獲利17.136億元。
然而，如果通過(guò)清算的方式又該如何納稅呢？同樣按解禁日當(dāng)天收盤(pán)價(jià)14.96元作為可變現(xiàn)價(jià)值，則清算所得為28.56億元，與拋售股票實(shí)現(xiàn)的收益金額相同。按25%的稅率計(jì)算，清算所得需繳納7.14億元企業(yè)所得稅。按可變現(xiàn)凈值計(jì)價(jià)的24.276億元股票，作為剩余資產(chǎn)分配給投資者個(gè)人，其中的21.42億元股票作為投資者個(gè)人的投資轉(zhuǎn)讓所得，同樣還需按20%的稅率代扣代繳4.284億元的個(gè)人所得稅。由于股票未拋售，不能產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流，因而可能會(huì)出現(xiàn)沒(méi)有現(xiàn)金或銀行存款可供繳稅的問(wèn)題。
作為剩余財(cái)產(chǎn)分配給投資者個(gè)人的股票，雖然已經(jīng)過(guò)一次分配并已解禁，但其性質(zhì)還是屬于限售股。以后投資者個(gè)人拋售這些股票，如果有盈利，根據(jù)《個(gè)人所得稅法》有關(guān)規(guī)定，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目依20%的稅率征稅。如果出現(xiàn)虧損，說(shuō)明股票作為剩余財(cái)產(chǎn)分配時(shí)股市行情較好，當(dāng)時(shí)股票的可變現(xiàn)價(jià)值較高，白白多繳了部分（企業(yè)所得稅）稅款。
下面再來(lái)看看擬上市公司的公司制股東將股權(quán)轉(zhuǎn)到個(gè)人名下，按稅法規(guī)定應(yīng)該如何納稅？能不能從源頭規(guī)避二次繳稅？
擬上市公司的公司制股東將股權(quán)轉(zhuǎn)到個(gè)人名下，如果是由于解散清算原因造成的，與公司制股東在其所持上市公司股份剛一解禁即予解散清算的稅務(wù)處理完全相同；如果是非因解散清算原因造成的，可再細(xì)分為直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)和因資產(chǎn)重組等原因而處置股權(quán)兩種情況。直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第六條和《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十三條的規(guī)定確認(rèn)為財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，依法繳納企業(yè)所得稅。因資產(chǎn)重組等原因而處置股權(quán)的，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）精神，確定轉(zhuǎn)讓股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。如果納稅人申報(bào)的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低，又無(wú)正當(dāng)理由的，根據(jù)《稅收征管法》第三十五條規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)核定其應(yīng)納稅額。受讓股權(quán)的個(gè)人以后拋售這些性質(zhì)屬于限售股的股票，根據(jù)《個(gè)人所得稅法》有關(guān)規(guī)定，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目依20%的稅率征稅。
通過(guò)以上分析，可以得出以下結(jié)論：無(wú)論是上市公司的公司制股東在其所持上市公司股份剛一解禁即予解散清算，還是擬上市公司的公司制股東在上市前就將其所持的擬上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)到個(gè)人名下，都涉及財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方面的稅收問(wèn)題，都應(yīng)依法繳納企業(yè)所得稅和代扣代繳個(gè)人所得稅；擬上市公司的公司制股東如果非因解散清算原因?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)到個(gè)人名下，也應(yīng)依法繳納企業(yè)所得稅，而受讓這些性質(zhì)上屬于限售股的個(gè)人以后將其拋售，也應(yīng)依法繳納個(gè)人所得稅。其整體稅負(fù)沒(méi)有絲毫減輕。因此，上述兩種做法都無(wú)法規(guī)避公司制法人股東在資本市場(chǎng)套現(xiàn)時(shí)面臨的二次征稅問(wèn)題，反而可能惹出按稅法規(guī)定需納稅卻無(wú)錢(qián)納稅的麻煩。如果按所謂的“避稅路線(xiàn)圖”行事，不繳納企業(yè)所得稅，則會(huì)陷入逃稅偷稅的泥潭，面臨巨大的稅收風(fēng)險(xiǎn)。
需要特別指出的是，上市公司的公司制股東代個(gè)人持股重復(fù)征稅問(wèn)題已經(jīng)解決。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股有關(guān)所得稅問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第39號(hào)）第二條規(guī)定，自2011年7月1日起，企業(yè)轉(zhuǎn)讓因股權(quán)分置改革造成原由個(gè)人出資而由企業(yè)代持有的限售股取得的收入，應(yīng)作為企業(yè)應(yīng)稅收入計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，依照本條規(guī)定完成納稅義務(wù)后的限售股轉(zhuǎn)讓收入余額轉(zhuǎn)付給實(shí)際所有人時(shí)，實(shí)際所有人不再繳納個(gè)人所得稅。該條規(guī)定有效地解決了企業(yè)代持限售股轉(zhuǎn)讓中的重復(fù)征稅問(wèn)題，企業(yè)不必再耍所謂的“避稅財(cái)技”了。
所以，對(duì)于專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的稅法問(wèn)題，媒體要盡可能采訪(fǎng)稅務(wù)專(zhuān)業(yè)人士。不能人云亦云、以訛傳訛。另外，在出現(xiàn)了錯(cuò)誤的報(bào)道后，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家及稅務(wù)部門(mén)要及時(shí)回應(yīng)，予以澄清，正確引導(dǎo)社會(huì)輿論。