限售股轉(zhuǎn)讓：準(zhǔn)確計(jì)算應(yīng)納稅所得額
對(duì)于限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅征管，核心是正確把握各種轉(zhuǎn)讓情形下個(gè)人所得稅應(yīng)納稅所得額的計(jì)算問題。對(duì)此，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅〔2010〕70號(hào)）作了詳細(xì)的規(guī)定。
根據(jù)《個(gè)人所得稅法》的規(guī)定，限售股轉(zhuǎn)讓所得屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。對(duì)于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的個(gè)人所得稅計(jì)算，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的費(fèi)用一般是比較明確的，因此核心就在于收入和成本的確定。財(cái)稅〔2010〕70號(hào)文件明確規(guī)定，證券公司在扣繳稅款時(shí)，傭金支出統(tǒng)一按照證券主管部門規(guī)定的行業(yè)最高傭金費(fèi)率計(jì)算。
財(cái)稅〔2010〕70號(hào)文件明確了個(gè)人限售股轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得額計(jì)算的基本原則，即個(gè)人轉(zhuǎn)讓第一條規(guī)定的限售股，限售股所對(duì)應(yīng)的公司在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前上市的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕167號(hào)）第五條第（一）項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行；在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后上市的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文件第五條第（二）項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行。
限售股轉(zhuǎn)讓收入確認(rèn)
對(duì)于限售股轉(zhuǎn)讓收入的確定方法，財(cái)稅〔2010〕70號(hào)文件作出如下規(guī)定：
1.個(gè)人通過證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股，由于是通過證券交易所公開轉(zhuǎn)讓的，價(jià)格一般都是公開、透明的，因此，這種情形的轉(zhuǎn)讓收入直接按轉(zhuǎn)讓當(dāng)日該股份實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)算。
2.個(gè)人用限售股認(rèn)購或申購交易型開放式指數(shù)基金（ETF）份額進(jìn)行限售股轉(zhuǎn)讓，對(duì)于通過認(rèn)購ETF份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的，以股份過戶日的前一交易日該股份收盤價(jià)計(jì)算；通過申購ETF份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的，以申購日的前一交易日該股份收盤價(jià)計(jì)算。ETF基金募集期內(nèi)，個(gè)人通過限售股換購基金份額為認(rèn)購。ETF基金成立后，個(gè)人通過限售股換購基金份額為申購。
3.個(gè)人用限售股接受要約收購，以要約收購的價(jià)格計(jì)算作為限售股轉(zhuǎn)讓收入。
4.個(gè)人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方，轉(zhuǎn)讓收入直接以實(shí)際行權(quán)價(jià)格計(jì)算。
5.個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股，與以上形式相比，限售股協(xié)議轉(zhuǎn)讓的公開、透明度較小，容易發(fā)生因關(guān)聯(lián)交易而避稅的情況。因此，財(cái)稅〔2010〕70號(hào)文件規(guī)定，協(xié)議轉(zhuǎn)讓一般是按實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格作為轉(zhuǎn)讓收入，但是，如果轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以依據(jù)協(xié)議簽訂日的前一交易日該股收盤價(jià)或其他合理方式核定其轉(zhuǎn)讓收入。
6.個(gè)人持有的限售股被司法扣劃，轉(zhuǎn)讓收入以司法執(zhí)行日的前一交易日該股收盤價(jià)計(jì)算。
7.個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)，轉(zhuǎn)讓收入以轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算。
8.個(gè)人用限售股償還上市公司股權(quán)分置改革中由大股東代其向流通股股東支付的對(duì)價(jià)，轉(zhuǎn)讓收入以轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算。
限售股成本確認(rèn)
個(gè)人轉(zhuǎn)讓因協(xié)議受讓、司法扣劃等情形取得未解禁限售股的，成本按照主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可的協(xié)議受讓價(jià)格、司法扣劃價(jià)格核定，無法提供相關(guān)資料的，按照財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文件第五條第（一）項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行；個(gè)人轉(zhuǎn)讓因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)依法分割取得的限售股的，按財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文件規(guī)定繳納個(gè)人所得稅，成本按照該限售股前一持有人取得該股時(shí)實(shí)際成本及稅費(fèi)計(jì)算。
需要注意的是，在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后，按照財(cái)稅〔2010〕70號(hào)文件第三條規(guī)定確定的限售股轉(zhuǎn)讓的收入將被會(huì)被植入證券系統(tǒng)，作為受讓方持有限售的成本。
在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后形成的限售股，自股票上市首日至解禁日期間發(fā)生送、轉(zhuǎn)、縮股的，證券登記結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)送、轉(zhuǎn)、縮股比例對(duì)限售股成本原值進(jìn)行調(diào)整；而對(duì)于其他權(quán)益分派的情形（如現(xiàn)金分紅、配股等），不對(duì)限售股的成本原值進(jìn)行調(diào)整。
限售股現(xiàn)金分紅不影響限售股的成本。因持有限售股獲得的配股，配股取得股票的成本直接按配股價(jià)格計(jì)算限售股成本，本文將每種情況下限售股成本的調(diào)整說明如下。
1.送股
上市公司用盈余公積和未分配利潤送股，國家稅務(wù)總局《關(guān)于印發(fā)〈征收個(gè)人所得稅若干問題的規(guī)定〉的通知》（國稅發(fā)〔1994〕89號(hào)）規(guī)定，股份制企業(yè)在分配股息、紅利時(shí)，以股票形式向股東個(gè)人支付應(yīng)得的股息、紅利（即派發(fā)紅股），應(yīng)以派發(fā)紅股的股票票面金額為收入額，按利息、股息、紅利項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。也就是說，個(gè)人因限售股取得的上市公司送股，應(yīng)按紅股的票面金額為收入額50%為應(yīng)納稅所得額，按20%征收個(gè)人所得稅。上市公司股票的票面金額一般為1元1股，但也有特殊的。比如上市公司紫金礦業(yè)股票的每股面值就是0.1元。這樣，因限售股在解禁日前孳生的送股，每股成本按股票票面金額確定。
例如，某個(gè)人初始投入100萬元，擁有了10萬股限售股，每股成本10元。在解禁日前，公司用未分配利潤10送10，該個(gè)人擁有20萬股。此時(shí)，這10萬股的成本為10萬元（假設(shè)股票票面金額為1元）。這樣，這20萬股屬于征稅范圍的限售股的每股成本為5.5元/股[（100＋10）÷20]。
2.轉(zhuǎn)股
除了用未分配利潤送股外，上市公司也可以用資本公積中的股本溢價(jià)轉(zhuǎn)股。國家稅務(wù)總局《關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)〔1997〕第198號(hào)）規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。這樣，個(gè)人取得的這部分轉(zhuǎn)股的成本就按0計(jì)算。
例如，某個(gè)人初始投入100萬元，擁有了10萬股限售股，每股成本10元。在解禁日前，公司用資本公積——股本溢價(jià)10轉(zhuǎn)10，該個(gè)人擁有20萬股。此時(shí)，這10萬股的成本為0。這樣，這20萬股屬于征稅范圍的限售股的每股成本為5元/股（100÷20）。
如果上市公司用資本公積中除股本溢價(jià)以外的其他資本公積轉(zhuǎn)股，則個(gè)人取得的轉(zhuǎn)股則需要征收個(gè)人所得稅。國家稅務(wù)總局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)〔2010〕54）明確規(guī)定，對(duì)以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅。
3.縮股
比如上市公司吉林敖東股改方案中，公司全體非流通股股東以其持有的非流通股份按照1∶0.6074的縮股比例進(jìn)行縮股，從而獲得所持股份的流通權(quán)。假設(shè)某個(gè)人初始投入100萬元，擁有了吉林敖東10萬股限售股，每股成本10元。在縮股后，作為非流通股股東實(shí)際擁有的股份為60740股，則每股成本為16.46元/每股（1000000÷60740）。
最后，財(cái)稅〔2010〕70號(hào)文件對(duì)于因個(gè)人持有限售股中存在部分限售股成本原值不明確，導(dǎo)致無法準(zhǔn)確計(jì)算全部限售股成本原值的，規(guī)定了證券登記結(jié)算公司一律以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的15％作為限售股成本原值和合理稅費(fèi)。