國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào)解讀三
徐 賀
限售股一般是指在限定時(shí)間內(nèi)和條件下限制出售的股票。限售股解禁期滿(mǎn)后可以上市流通，性質(zhì)由限售股變成流通股。限售股在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)是否繳納貨勞稅是一個(gè)長(zhǎng)期以來(lái)就有爭(zhēng)議的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題大約可以追溯到2009年，主要原因是從2009年開(kāi)始轉(zhuǎn)讓金融商品的營(yíng)業(yè)稅納稅義務(wù)人由金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到所有納稅人（自然人免稅）。這個(gè)問(wèn)題終于在2016年8月23日稅務(wù)總局印發(fā)的《關(guān)于營(yíng)改增試點(diǎn)若干征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào)，以下稱(chēng)“53號(hào)公告“）中做了明確的規(guī)定，至此主要宏觀方面的限售股貨勞稅問(wèn)題已經(jīng)得到了明確?，F(xiàn)結(jié)合本人具體的實(shí)際工作談一下對(duì)限售股增值稅處理政策的心得體會(huì)。
一、營(yíng)業(yè)稅時(shí)的苦樂(lè)不均
2009年1月1日起執(zhí)行修訂后的《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》及實(shí)施細(xì)則，修訂后的《營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第十八條規(guī)定，條例第五條第（四）項(xiàng)所稱(chēng)外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，是指納稅人從事的外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。修訂前和修訂后的營(yíng)業(yè)稅條例及細(xì)則對(duì)買(mǎi)賣(mài)金融商品的征稅范圍發(fā)生了變化，修訂前僅限于金融機(jī)構(gòu)，修訂后包括了所有納稅人。這是政策變化的一個(gè)重要點(diǎn)，適用主體由“金融機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大到了“所有單位或者個(gè)人”。進(jìn)而就衍生出來(lái)一個(gè)相對(duì)普遍問(wèn)題就是，非金融企業(yè)的原始股東轉(zhuǎn)讓上市后的限售股是否需要繳納營(yíng)業(yè)稅的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題其實(shí)主要取決于對(duì)于營(yíng)業(yè)稅中“金融商品”范圍的界定，營(yíng)業(yè)稅中并沒(méi)有明確規(guī)定金融商品的定義，金融商品應(yīng)該具有什么樣的特征。但是，這個(gè)問(wèn)題從2009年開(kāi)始到全面“營(yíng)改增”實(shí)施前一直都沒(méi)有明確規(guī)定，我個(gè)人當(dāng)時(shí)對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的觀點(diǎn)是：
營(yíng)業(yè)稅中強(qiáng)調(diào)的是金融商品買(mǎi)賣(mài)行為應(yīng)該征收營(yíng)業(yè)稅，這個(gè)買(mǎi)賣(mài)應(yīng)該是在一個(gè)公開(kāi)的交易平臺(tái)上進(jìn)行了，并且能夠隨時(shí)交易變現(xiàn)的，比如交易所市場(chǎng)和全國(guó)銀行間市場(chǎng)等，而且這個(gè)“買(mǎi)”也應(yīng)該是在這個(gè)公開(kāi)的交易平臺(tái)上進(jìn)行的，這樣才能夠稱(chēng)金融商品。而限售股轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)并沒(méi)有第一個(gè)在公開(kāi)的交易平臺(tái)上買(mǎi)的過(guò)程，其并不是從二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)的，而是在企業(yè)上市前或者上市后通過(guò)特定的方式取得的，并不是通過(guò)公開(kāi)發(fā)行在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)的，因此，限售股轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和一般的金融商品買(mǎi)賣(mài)還不一樣，業(yè)務(wù)屬性不同，也就不能夠適用同樣的營(yíng)業(yè)稅政策。另外，在企業(yè)上市前原始股東持有的會(huì)計(jì)上核算是在長(zhǎng)期股權(quán)投資中，并不在交易性金融資產(chǎn)中核算，也就是說(shuō)購(gòu)入的并不是金融商品，也不應(yīng)該征收營(yíng)業(yè)稅。
但是，在具體的實(shí)際業(yè)務(wù)中，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的處理的差異比較大，有的地區(qū)為了組織收入等原因明確范文規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅；有的地方很羞澀，發(fā)了不予公開(kāi)的征稅文件，記得當(dāng)時(shí)為了減少客戶(hù)的后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，還找了當(dāng)?shù)氐囟惖呐笥?，從?nèi)網(wǎng)中給拍個(gè)照片出來(lái)，企業(yè)主動(dòng)交稅也是不容易的；也有的地方開(kāi)始遵循總局沒(méi)有明確規(guī)定暫不征收，但是后來(lái)被上級(jí)督察內(nèi)審了，通過(guò)內(nèi)部的會(huì)議紀(jì)要等明確征收營(yíng)業(yè)稅的；也有的地方，沒(méi)有規(guī)定的全憑企業(yè)的自覺(jué)性……當(dāng)時(shí)也出了一些網(wǎng)上公開(kāi)報(bào)道的征稅案例，比如兩面針、新大陸以及海南椰島等?？傊?dāng)時(shí)有多種處理方式，交和沒(méi)交的都有，并且就是否溯及既往問(wèn)題也出現(xiàn)了很多案例，苦樂(lè)不均。
二、全面“營(yíng)改增”時(shí)代政策重于明確
在全面“營(yíng)改增”的綱領(lǐng)性文件財(cái)稅【2016】36號(hào)文中依然延續(xù)了營(yíng)業(yè)稅中的金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)作為征收稅范圍的規(guī)定，但是也依然沒(méi)有明確規(guī)定到底什么是金融商品、具體的應(yīng)該具有什么特征等概念性的基本問(wèn)題，只不過(guò)是通過(guò)正列舉的方式把金融商品的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，將一些資產(chǎn)類(lèi)的產(chǎn)品納入到了金融商品的范圍中，比如理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品等，但是限售股業(yè)是否屬于金融商品的范圍依然沒(méi)有明確的規(guī)定。
在36號(hào)文發(fā)布后，財(cái)政部和稅務(wù)總局又下發(fā)了多個(gè)政策類(lèi)文件，這次稅務(wù)總局發(fā)布的明確“營(yíng)改增“過(guò)程中若干政策征管問(wèn)題的53號(hào)公告把這個(gè)爭(zhēng)議了數(shù)年的問(wèn)題終于做出了明確的規(guī)定，規(guī)定的內(nèi)容如下：
單位將其持有的限售股在解禁流通后對(duì)外轉(zhuǎn)讓的，按照以下規(guī)定確定買(mǎi)入價(jià)：（一）上市公司實(shí)施股權(quán)分置改革時(shí)，在股票復(fù)牌之前形成的原非流通股股份，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司完成股權(quán)分置改革后股票復(fù)牌首日的開(kāi)盤(pán)價(jià)為買(mǎi)入價(jià)。（二）公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司股票首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）的發(fā)行價(jià)為買(mǎi)入價(jià)。（三）因上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組形成的限售股，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司因重大資產(chǎn)重組股票停牌前一交易日的收盤(pán)價(jià)為買(mǎi)入價(jià)。
三、限售股增值稅政策要點(diǎn)學(xué)習(xí)體會(huì)
（一）? 明確了增值稅的應(yīng)稅行為
53號(hào)公告規(guī)定，單位將其持有的限售股在解禁流通后對(duì)外轉(zhuǎn)讓的……。這里明確規(guī)定的要作為增值稅應(yīng)稅行為處理的是限售股的轉(zhuǎn)讓?zhuān)皇枪蓹?quán)或者股份的轉(zhuǎn)讓。在目前的增值稅政策中對(duì)于按照不同階段轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的行為（股權(quán)或股份、限售股、上市流通股票），已經(jīng)明確了轉(zhuǎn)讓規(guī)定范圍內(nèi)的限售股和上市流通股票行為征收增值稅，就目前的情況來(lái)判斷對(duì)未上市企業(yè)的股權(quán)或者股份的轉(zhuǎn)讓行為則不應(yīng)該屬于增值稅的應(yīng)稅行為范圍，并且原來(lái)的營(yíng)業(yè)稅時(shí)代也是不征收的。
（二）? 轉(zhuǎn)讓限售股行為征收增值稅適用主體
增值稅的主要納稅人可以分為兩大類(lèi)，一類(lèi)為企業(yè)性單位，比如公司制企業(yè)、事業(yè)單位和合伙企業(yè)等，另外一類(lèi)為個(gè)人，即個(gè)體工商戶(hù)和自然人。53號(hào)公告規(guī)定的限售股轉(zhuǎn)讓行為的納稅人為單位，也就是個(gè)人（個(gè)體工商戶(hù)和自然人）轉(zhuǎn)讓限售股行為免征增值稅。免稅的原因就是36號(hào)文附件4規(guī)定，個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)免征增值稅，把原來(lái)營(yíng)業(yè)稅中111號(hào)文免稅的規(guī)定給平移了過(guò)來(lái)。因此，常見(jiàn)的持股主體集團(tuán)性企業(yè)、投資公司以及合伙制私募基金等轉(zhuǎn)讓限售股都是增值稅的納稅義務(wù)人。
另外，對(duì)于資管計(jì)劃、信托計(jì)劃以及員工持股計(jì)劃等導(dǎo)管作為主體轉(zhuǎn)讓限售股的行為是否應(yīng)該征收增值稅政策中也沒(méi)有清晰的規(guī)定，不過(guò)從《證券投資基金法》對(duì)于基金財(cái)產(chǎn)稅收處理的基本規(guī)定來(lái)看，無(wú)論公募型基金（目前給予免稅待遇）還是私募型基金發(fā)生的應(yīng)稅行為應(yīng)納繳納的稅收應(yīng)該由份額持有人（投資人）來(lái)承擔(dān)，由管理人等履行扣繳義務(wù)，也就是說(shuō)不把基金作為一個(gè)納稅主體來(lái)處理，但是這一點(diǎn)在具體的稅收實(shí)踐中很少有得到落實(shí)的，這既有政策層面供給不充分的問(wèn)題，也有現(xiàn)實(shí)的一線(xiàn)征管操作問(wèn)題。
? ?（三）納入增值稅征收范圍的限售股具體范圍
?53號(hào)公告采用了正列舉的方式明確了幾種限售股轉(zhuǎn)讓時(shí)買(mǎi)入價(jià)的確認(rèn)方式，具體包括股權(quán)分置改革形成的限售股（股改限售股）、IPO形成的限售股（新股限售股） 以及重大資產(chǎn)重組形成的限售股。
但是，形成限售股的原因有很多，是否所有的限售股轉(zhuǎn)讓都要繳納增值稅呢？53號(hào)公告對(duì)于限售股這個(gè)問(wèn)題的規(guī)定表述如下“單位將其持有的限售股在解禁流通后對(duì)外轉(zhuǎn)讓的，按照以下規(guī)定確定買(mǎi)入價(jià)”，從表述中可以看出，限售股轉(zhuǎn)讓行為屬于增值稅的征收范圍，本次明確的是將三種具有普遍性且對(duì)納稅人稅收利益影響比較大限售股的買(mǎi)入價(jià)做了明確，其他沒(méi)有明確的則按照現(xiàn)行一般性的金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)來(lái)處理。也就是說(shuō)所有原因形成的限售股轉(zhuǎn)讓行為都屬于增值稅的征收范圍。
1.股權(quán)分置改革形成的限售股（股改限售股）
股權(quán)分置是指A股市場(chǎng)的上市公司股份按能否在證券
交易所上市交易被區(qū)分為非流通股和流通股，資本流動(dòng)存在非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和流通股競(jìng)價(jià)交易兩種價(jià)格，資本運(yùn)營(yíng)缺乏市場(chǎng)化操作基礎(chǔ)。股權(quán)分置不能適應(yīng)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的要求，必須通過(guò)股權(quán)分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差異。股權(quán)分置改革是為非流通股可上市交易作出的制度安排，主要是通過(guò)非流通股股東與流通股股東之間以對(duì)價(jià)方式來(lái)解決。股權(quán)分置改革是解決A股市場(chǎng)相關(guān)股東之間的利益平衡問(wèn)題。目前絕大部分上市公司已經(jīng)完成了股權(quán)分置改革。
股改限售股，即上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)
牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股?！渡鲜泄竟蓹?quán)分置改革管理辦法》第二十七條規(guī)定，改革后公司原非流通股股份的出售，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：（1）自改革方案實(shí)施之日起，在12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或者轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬?）持有上市公司股份總數(shù)5％以上的原非流通股股東，在前項(xiàng)規(guī)定期滿(mǎn)后，通過(guò)證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)5％，在24個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)10％。取得流通權(quán)后的非流通股，由于受到流通期限和流通比例的限制，被稱(chēng)之為股改限售股。
2.IPO形成的限售股（新股限售股）
新股限售股，即2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股。為保護(hù)廣大中小股東的利益，防止原股東在上市后套利引起股價(jià)的大規(guī)模下跌，《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，新股發(fā)行上市后，上市前原股東持有的股份不能馬上交易，必須在鎖定1年以上的期限后，才可以上市自由交易。這種存在上市流通期限限定的股票就是新股（IPO）限售股。
3.重大資產(chǎn)重組形成的限售股
（1）重大資產(chǎn)重組的界定
《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令 第109號(hào)）第十二條規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：（一）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上；（二）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上；（三）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣。
符合上述規(guī)定條件的資產(chǎn)重組才屬于重大資產(chǎn)重組，進(jìn)而形成的限售股轉(zhuǎn)讓也就屬于增值稅的征收范圍。
（2）重大資產(chǎn)重組取得的股票限售條件
《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令 第109號(hào)）第四十六條規(guī)定，特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)粚儆谙铝星樾沃坏模?6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)海ㄒ唬┨囟▽?duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人；（二）特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)；（三）特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月。
4.其他原因形成的限售股
除了上述三種常見(jiàn)的限售股外，還有一些其他情況形成的限售股轉(zhuǎn)讓也屬于增值稅的征收范圍，主要涉及到《證券法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等。具體包括：上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票形成的限售股、不滿(mǎn)足重大資產(chǎn)重組條件的限售股、上市公司收購(gòu)中形成的限售股等。
（四）新三板掛牌企業(yè)股票轉(zhuǎn)讓增值稅問(wèn)題
? ?新三板掛牌企業(yè)作為非上市公眾公司，掛牌后其股票通過(guò)“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系”統(tǒng)進(jìn)行“協(xié)議轉(zhuǎn)讓”和“做市轉(zhuǎn)讓”，并不是采用A股的“集合競(jìng)價(jià)、撮合成交”的方式?！叭珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系”是國(guó)務(wù)院批設(shè)、納入中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的全國(guó)性證券市場(chǎng)，是公開(kāi)市場(chǎng)，是繼上交所和深交所后第三家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。
新三板企業(yè)掛牌后通過(guò)“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”進(jìn)行轉(zhuǎn)讓行為是否征收增值稅呢？這個(gè)問(wèn)題在沒(méi)有全面“營(yíng)改增”時(shí)部分地區(qū)的地稅機(jī)關(guān)就曾對(duì)一些企業(yè)轉(zhuǎn)讓掛牌企業(yè)的股票征收過(guò)營(yíng)業(yè)稅。
我個(gè)人認(rèn)為，現(xiàn)在政策已經(jīng)明確了A股上市公司的限售股轉(zhuǎn)讓行為屬于增值稅的征收范圍，A股上市公司的限售股是通過(guò)上交所或者深交所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的，新三板掛牌企業(yè)的股票通過(guò)“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易，而這三者又都屬于全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所，并且新三板企業(yè)的股票也是屬于36號(hào)文附件1中所規(guī)定的“有價(jià)證券”的范圍，因此，無(wú)論是原始股東轉(zhuǎn)讓掛牌后過(guò)了禁售期的轉(zhuǎn)讓?zhuān)€是機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”買(mǎi)賣(mài)新三板股票企業(yè)的股票行為，都應(yīng)該屬于增值稅的征收范圍。
（五）關(guān)于買(mǎi)入價(jià)確認(rèn)的問(wèn)題
? ? 1.關(guān)于買(mǎi)入價(jià)的理解
? ? ?限售股轉(zhuǎn)讓屬于金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的范圍，而增值稅中關(guān)于金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)采用的差額征稅的方式，即以賣(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額為銷(xiāo)售額來(lái)計(jì)算銷(xiāo)項(xiàng)稅金。進(jìn)而賣(mài)出價(jià)和買(mǎi)入價(jià)的確認(rèn)關(guān)系到了增值稅稅基的大小，買(mǎi)入價(jià)原則上來(lái)說(shuō)應(yīng)該是買(mǎi)入時(shí)實(shí)際取得的價(jià)格（在增值稅環(huán)境下是否包括交易環(huán)節(jié)稅費(fèi)后續(xù)再討論），例如買(mǎi)入時(shí)的價(jià)格為1元/股，那原則上來(lái)說(shuō)賣(mài)出時(shí)計(jì)算增值稅也應(yīng)該以1元/股作為買(mǎi)入價(jià)。這樣處理基本符合現(xiàn)行增值稅（包括以前營(yíng)業(yè)稅）的基本規(guī)定，但是存在的一個(gè)問(wèn)題就是這樣計(jì)算出來(lái)的銷(xiāo)售額比較大，按照這個(gè)銷(xiāo)售額的6%來(lái)計(jì)算增值稅，算出的交易環(huán)節(jié)增值稅稅金可能非常大。
? ? ? 對(duì)于限售股征收營(yíng)業(yè)稅/增值稅長(zhǎng)期以來(lái)都存在爭(zhēng)議，若是按照實(shí)際取得限售股的價(jià)格作為買(mǎi)入價(jià)的話(huà)，計(jì)算出來(lái)的增值稅稅金可能非常大，也可能造成一些社會(huì)上的影響，同時(shí)也不便于基層稅務(wù)機(jī)關(guān)和企業(yè)談判把稅款實(shí)際征收入庫(kù)。因此，為了便于基層的操作，合理的減輕納稅人的負(fù)擔(dān)，在原來(lái)營(yíng)業(yè)稅時(shí)部分地區(qū)征稅時(shí)計(jì)算營(yíng)業(yè)額就不再以實(shí)際取得時(shí)的價(jià)格為買(mǎi)入價(jià)了，采用了一種折衷的處理，比如對(duì)于IPO形成的限售股就以首次發(fā)行時(shí)的發(fā)行價(jià)作為買(mǎi)入價(jià)。
? ? 我認(rèn)為對(duì)于限售股的買(mǎi)入價(jià)的確認(rèn)不以實(shí)際取得時(shí)的價(jià)格作為買(mǎi)入價(jià)，而是以首次發(fā)行時(shí)的價(jià)格等作為買(mǎi)入價(jià)除了可以緩解征納雙方的矛盾便于稅款征收入庫(kù)外，從稅收公平合理性的角度來(lái)說(shuō)也有一定的道理。
以IPO的限售股為例，上市前的入股價(jià)為1元/股，上市后的首日發(fā)行價(jià)為5元/股，解禁后的轉(zhuǎn)讓價(jià)為8元/股，若是1元/股作為買(mǎi)入價(jià)則銷(xiāo)售額為7元；如果在上市前把股權(quán)以5元/股轉(zhuǎn)讓了，則不征收貨勞稅，然后再上市首日再以5元/股買(mǎi)進(jìn)來(lái)，則以8元/股轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)該征稅的銷(xiāo)售額（營(yíng)業(yè)額）為3元，而不是7元。這里主要的原因是上市前的股權(quán)（股票）轉(zhuǎn)讓行為不征收貨勞稅。因此，從公平的角度說(shuō)對(duì)于IPO限售股的買(mǎi)入價(jià)以發(fā)行價(jià)來(lái)確認(rèn)也是有一定道理的，股權(quán)分置改革的限售股以及重大資產(chǎn)重組的限售股也是同樣的道理。??
2.具體限售股買(mǎi)入價(jià)的確認(rèn)
? ? ?53號(hào)公告對(duì)正列舉的幾種情況的形成的限售股買(mǎi)入價(jià)做了如下的規(guī)定：
? ?（1）股權(quán)分置改革形成的限售股以該上市司完成股權(quán)分置改革后股票復(fù)牌首日的開(kāi)盤(pán)價(jià)為買(mǎi)入價(jià)；
? ? （2）IPO形成的限售股以該上市公司股票首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）的發(fā)行價(jià)為買(mǎi)入價(jià)；
? ? （3）重大資產(chǎn)重組形成的限售股以該上市公司因重大資產(chǎn)重組股票停牌前一交易日的收盤(pán)價(jià)為買(mǎi)入價(jià)。這里需要注意的是重大資產(chǎn)形成的限售股以股票停牌前一交易日的收盤(pán)價(jià)為買(mǎi)入價(jià)，這與資產(chǎn)重組交易中上市公司發(fā)行股票的定價(jià)機(jī)制是不同的，也與企業(yè)的會(huì)計(jì)核算不同。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第109號(hào)）的規(guī)定，上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)重組中支付的股票的價(jià)格確定不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%。市場(chǎng)參考價(jià)為本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。也就是說(shuō)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方取得的上市公司的股份支付每股價(jià)格是以若干個(gè)交易日的均價(jià)確認(rèn)的，而未來(lái)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)的買(mǎi)入價(jià)以停牌前一天的收盤(pán)價(jià)確認(rèn)。
? ? 3.關(guān)于是否除權(quán)的問(wèn)題
? ? 53號(hào)公告規(guī)定，對(duì)于正列舉的三種情況的限售股在轉(zhuǎn)讓之前所取得的轉(zhuǎn)股（股本溢價(jià)轉(zhuǎn)增股本）、送股（未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本），對(duì)于把這部分轉(zhuǎn)送股轉(zhuǎn)讓時(shí)的買(mǎi)入價(jià)是否與原來(lái)限售股轉(zhuǎn)讓的買(mǎi)入一致問(wèn)題，也就是說(shuō)計(jì)算增值稅/營(yíng)業(yè)稅時(shí)是否除權(quán)的問(wèn)題，似乎政策中沒(méi)有清晰的規(guī)定。
? ?對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，若是不除權(quán)的話(huà)，顯然對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是有利的，可以通過(guò)限售期間的轉(zhuǎn)送來(lái)增加未來(lái)轉(zhuǎn)讓時(shí)總的買(mǎi)入價(jià)，但是似乎不太合理，即沒(méi)有實(shí)際付出過(guò)買(mǎi)入價(jià)，轉(zhuǎn)讓時(shí)確增加了可扣除的成本；若是除權(quán)的話(huà)，對(duì)征納雙方來(lái)說(shuō)相對(duì)合理，沒(méi)有付出對(duì)價(jià)原則上就不能增加買(mǎi)入價(jià)，但是若是采用除權(quán)的原則，那么應(yīng)該考慮送紅股增加的部分買(mǎi)入價(jià)的問(wèn)題，送紅股適用留存收益轉(zhuǎn)增股本，我理解比照企業(yè)所得稅的處理原則相對(duì)來(lái)說(shuō)比價(jià)合理，即每股的成本（買(mǎi)入價(jià)）為1元。
對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的處理建議和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅政部門(mén)積極溝通，減少政策不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。
4.沒(méi)有正列舉的限售股買(mǎi)入價(jià)確認(rèn)問(wèn)題
53號(hào)公告只是對(duì)實(shí)際中比較常見(jiàn)且征管中征納雙方矛盾較大的三種限售股的買(mǎi)入價(jià)做了特殊的明確規(guī)定。但是，政策中總的原則是對(duì)所有的限售股轉(zhuǎn)讓行為都征收增值稅，沒(méi)有在正列舉中的限售股買(mǎi)入價(jià)的確認(rèn)那就應(yīng)該按照一般規(guī)則了，即以實(shí)際取得時(shí)的價(jià)格作為買(mǎi)入價(jià)，而不應(yīng)該比照這三種正列舉的情況。但是，這樣處理對(duì)于新三板掛牌企業(yè)的原始股東來(lái)說(shuō)存在著一定的不公平，IPO的限售股轉(zhuǎn)讓可以增加買(mǎi)入價(jià)，而新三板掛牌企業(yè)的則不可以。
5.交易環(huán)節(jié)稅費(fèi)的增值稅處理
限售股在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)需要繳納證券監(jiān)管費(fèi)、證券交易經(jīng)手費(fèi)、過(guò)戶(hù)費(fèi)、券商交易傭金以及印花稅等相關(guān)稅費(fèi)，這些稅費(fèi)是交易中的一項(xiàng)成本，現(xiàn)在股票交易會(huì)計(jì)上一般采用凈價(jià)法核算，即將買(mǎi)入環(huán)節(jié)的稅費(fèi)計(jì)入成本，賣(mài)出環(huán)節(jié)的稅費(fèi)沖減收入。但是，這些交易環(huán)節(jié)的稅費(fèi)在計(jì)算增值稅時(shí)如何處理呢，在營(yíng)業(yè)稅時(shí)代按照國(guó)稅發(fā)【2002】9號(hào)文以及財(cái)稅【2003】16號(hào)文的規(guī)定是不參加買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)計(jì)算的。
這個(gè)問(wèn)題現(xiàn)在36號(hào)文附件2中差額征稅部分也沒(méi)有做明確的規(guī)定，我理解既然政策中沒(méi)有明確的規(guī)定，那么不應(yīng)該參與差額征稅的計(jì)算，也就是說(shuō)不應(yīng)該將交易環(huán)節(jié)的稅費(fèi)計(jì)入（沖減）股票成本（收入），而應(yīng)該按照增值稅計(jì)算的一般規(guī)則來(lái)處理，即取得增值稅中規(guī)定的抵扣憑證的通過(guò)進(jìn)項(xiàng)稅金抵扣處理，而不是差額征稅來(lái)處理。
（六）關(guān)于政策執(zhí)行時(shí)間等征管問(wèn)題
1.政策執(zhí)行時(shí)間問(wèn)題
53號(hào)公告對(duì)限售股條款的執(zhí)行時(shí)間做了如下的規(guī)定：2016年9月1日起施行，此前已發(fā)生未處理的事項(xiàng)，按照本公告規(guī)定執(zhí)行。2016年5月1日前，此前未處理的，比照本公告規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅。
結(jié)合上述規(guī)定，對(duì)于限售股轉(zhuǎn)讓征收增值稅的政策是從2016年5月1日開(kāi)始，買(mǎi)入價(jià)的確認(rèn)規(guī)則從9月1日開(kāi)始，若5月1日-9月1日已經(jīng)就該業(yè)務(wù)交過(guò)增值稅的，無(wú)論買(mǎi)入價(jià)是按照實(shí)際取得價(jià)格還是首次發(fā)行價(jià)等；全面營(yíng)改增后這種行為若是沒(méi)有交過(guò)增值稅則按照53號(hào)公告的規(guī)定來(lái)執(zhí)行。
另外，53號(hào)公告執(zhí)行時(shí)間條款有個(gè)特殊之處就是限售股轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生在全面“營(yíng)改增”前，沒(méi)有繳納營(yíng)業(yè)稅的，應(yīng)該按照53號(hào)公告的處理規(guī)則征收營(yíng)業(yè)稅。也就是這條政策規(guī)定溯及既往了，往前追營(yíng)業(yè)稅可能有以下幾個(gè)問(wèn)題：
（1）追溯時(shí)間問(wèn)題?按照《征管法》第五十二條的規(guī)定，一般的追征期限為三年，特殊情況可以追征五年，偷逃騙抗沒(méi)有期限限制。對(duì)于限售股這類(lèi)問(wèn)題，我理解屬于政策不確定造成的未交稅款，不應(yīng)該定性為《征管法》中的偷稅，因此，追征期也就是五年。
（2）關(guān)于溯及既往問(wèn)題?按照《立法法》和《稅收規(guī)范性文件制定管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局令第20號(hào)）的規(guī)定，政策原則上是不能溯及既往的，但是這次給溯及既往征稅了，可能在當(dāng)前環(huán)境下有著特殊的背景吧。
既然政策已經(jīng)做了溯及既往的處理，那么以前交稅的無(wú)論是增值稅還是營(yíng)業(yè)稅，若是比按照現(xiàn)在的規(guī)定計(jì)算交多了，可以給退稅嗎？比如IPO限售股，實(shí)際買(mǎi)入價(jià)為1元/股，首次發(fā)行價(jià)為5元/股，納稅人按照1元/股來(lái)計(jì)算的增值稅/營(yíng)業(yè)稅，類(lèi)似的問(wèn)題還有以前換股合并形成的限售股問(wèn)題等。我理解，既然政策都溯及既往了，那么應(yīng)該把計(jì)算的規(guī)則溯及既往，不能說(shuō)沒(méi)交的得補(bǔ)稅，按照新政策計(jì)算交多了還不給退稅，這就很不公平了，老實(shí)人吃虧，若是這樣只能倒逼納稅人去想一些其他的辦法了，因此，從納稅公平的角度來(lái)看給退稅是合理的，無(wú)論是增值稅還是營(yíng)業(yè)稅，但是這個(gè)問(wèn)題到實(shí)際操作層面可能還需要上級(jí)部門(mén)的進(jìn)一步明確。
（3）關(guān)于追征限售股類(lèi)型問(wèn)題?按照當(dāng)前政策的規(guī)定，各種類(lèi)型的限售股都應(yīng)該納入增值稅/營(yíng)業(yè)稅征收范圍，以前在營(yíng)業(yè)稅時(shí)代部分地區(qū)出臺(tái)的征稅文件，主要是針對(duì)IPO形成的限售股的，股權(quán)分置改革以及重大資產(chǎn)重組等形成的限售股并不在征稅的范圍之內(nèi)，這也給“營(yíng)改增”后的地稅局增加了一些業(yè)務(wù)。不過(guò)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)只要是從中登公司的后臺(tái)把數(shù)據(jù)拿到了，還是很輕易清理的，以前稅務(wù)總局稽查局也給各個(gè)省下發(fā)過(guò)類(lèi)似的數(shù)據(jù)。
四、關(guān)于股權(quán)/股票等轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)增值稅的政策建議
雖然這次53號(hào)公告把限售股轉(zhuǎn)讓的增值稅政策進(jìn)行了進(jìn)一步的明確，但是實(shí)際工作中還有很多類(lèi)似問(wèn)題困擾著征納雙方，比如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、非上市股份公司股票轉(zhuǎn)讓以及持股期間的分紅送股等行為是否征收增值稅政策中并沒(méi)有一個(gè)相對(duì)明確的規(guī)定。就目前來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題的增值稅處理現(xiàn)在只能是憑“感覺(jué)”，這里并沒(méi)有一個(gè)像企業(yè)所得稅那樣有個(gè)清晰的邏輯能說(shuō)清楚，我認(rèn)為這個(gè)要解決這個(gè)問(wèn)題的根源應(yīng)該是從性質(zhì)上明確什么是“金融商品”，這個(gè)概念問(wèn)題不解決，類(lèi)似的問(wèn)題也很難解決，現(xiàn)在很多稅收問(wèn)題都涉及到了根本性的概念問(wèn)題了，比如什么是“業(yè)務(wù)招待費(fèi)”等。